索非亚（保加利亚），5月26日（见要求） - 惠誉评伟德国际ios下载级表示，它肯定了保加利亚第一个投资银行（Fibank）[Bul：Fib]的长期发行人违约评级（IDR），并在“B”中，呈负面的前景银行的活力评级（VR）在'B'。

惠誉周二在一份声明中称，Fibank的评级反映出其巨大的资产质量压力和高资本负担，尽管保加利亚经济的中期复苏前景稳健，但这些压力仍令其评级承压。

评级机构还在其声明中表示：

“关键评级司机

IDRS和VR.

FIBANK的IDRS和VR反映了银行的实质性质量压力，并导致高资本障碍。在我们看来，尽管在中期保加利亚经济稳健的恢复前景，但银行现有的漏洞将权衡其评级。

惠誉估计保加利亚国内生产总值仅在2020年签约4.2％，而我们早先估计的收缩率为5.7％，其次是2021年的预测3.4％的扩张。这是我们对保加利亚银行的稳定观点的“BB”的稳定前景。。此外，该国对欧元区加入的道路对于我们对经营环境的评估是积极的。然而，保加利亚（BBB /肯定）仍然必须在加入之前表现出满足结构承诺的进展情况，并在2024年1月2024年1月的目标加入日期之下超出了我们的评级地平线。

FIBank的资产质量是一个评级上的弱点，反映了大量的不良贷款，拨备覆盖率不高，收回的房产数量可观。到2020年底，该行的综合不良贷款(IFRS9第3阶段贷款)占总贷款的22%。第二阶段贷款进一步增加了约15%的贷款总额。FIBank的覆盖率(不良贷款的35%)远低于63%的行业平均水平。该行的不良贷款依然集中，阻碍了遗留问题贷款的有效解决，尤其是在贷款损失拨备较低的情况下。高水平的集中收回资产(主要是房地产)进一步拖累了该行的资产质量，截至2020年底，这些资产占总资产的6.3%。

银行贷款质量的额外风险来自于大流行的影响，尚未在银行资产质量指标中完全捕获，主要是由于提供贷款暂停。一些早期指标，用于退出苏拉特的客户指出持续偿还的合理水平。但是，贷款的材料份额仍然需要在最新扩展后暂停暂停，该申请允许申请由最终1Q21填写，其中这些材料份额被暂停，直到2021年暂停。这些将在未来两年内仍将是信用风险提高的来源。

由于未经安全的损害贷款的重大抵押贷款，菲布银行的资本化受重视，这抵消了本行报告的监管指标的合理水平。截至2020年底，银行未经安全的受损贷款占普通股权1（CET1）资本的高82％。如果包括收回资产，则该比率将增加到130％。我们认为，银行可能会吸收与至少一些净问题资产有关的额外减值亏损。菲比的CET1比率达到17.7％，虽然银行仍需要摊销IFRS 9引入效果的剩余部分。我们估计它将吸收大约1.8pp的CET1比率超过2022和2023，不包括在此期间产生的利润。

FIBank的盈利能力反映了该银行非收入产生资产的高存量以及现有资产质量挑战导致的风险成本升高。在大流行之前，收益一直在逐步改善，但增长和资产质量的下行风险仍拖累该行的短期前景。FIBank公布了2020年0.7%的营业利润/风险加权资产比率，但没有预先承担任何与经济前景疲软相关的额外拨备。在我们看来，这只是推迟了增加拨备的需要，而这将拖累该行本已疲弱的盈利能力。

FIBANK的资助型材是由主要颗粒的客户存款基础和合理的流动性为基础。本行一直有效地降低存款资金成本，同时保持合理的稳定性。这是由银行提高零售客户的看法及其相当现代服务提供的影响。银行仍然是自筹资金，如2020年代末的客户存款比率为72％的稳定和中等毛额贷款所证明。流动性地位是合理的，监管流动性比率远远超过最低要求

支持评级和支持等级楼层

FIBank的支持评级下限(SRF)为“无下限”，支持评级(SR)为“5”，表达了惠誉的观点，即尽管该银行有可能获得潜在的主权支持，但这并不可靠。这一点得到了转化为保加利亚法律的欧盟(EU)《银行恢复和处置指令》(Bank Recovery and Resolution Directive)的支持，该指令要求优先债权人在必要时参与损失，而不是在银行接受主权援助之前。

评级敏感性

IDRS和VR.

个别或集体可能导致负面评级或降级的因素:

- 由于不充分提供的不良债务的增加，因此由于不良恢复，因此不充分提供债务不良债务的增加，进一步削弱了FIBANK的资产质量。特别是，如果银行受损的贷款比率升高超过30％。

-如果无法在未来解决银行的问题资产(包括不良贷款和收回资产)方面取得实质性进展，将导致评级被下调。

- 由于资产质量压力或盈利能力较弱，银行资本立场的恶化。特别是，如果银行的CET1比率低于15％或未覆盖的银行受损贷款的部分超过其CET1资本。

可以单独或共同导致正评级行动或升级的因素：

-鉴于负面前景，短期内不太可能升级。从较长期来看，能否升级将取决于该行在解决问题贷款方面取得重大进展，同时保持合理的盈利能力和资本化。特别是，这将需要可靠地解决问题贷款，使不良贷款比率持续下降到15%以下，并将不良贷款的覆盖率提高到接近行业平均水平。

SR和SRF

国内解决方案立法限制了银行SR和SRF对积极评级行动的潜力。“