意大利联合信贷银行罗马尼亚罗马尼亚布加勒斯特12月16日电-惠誉国际评级(Fitch Rati伟德国际ios下载ngs)表示，将罗马尼亚联合信贷银行(UniCredit Bank)的长期发行人违约评级(IDR)维持在“BBB”，展望为稳定。
该评级机构在周四的一份声明中表示，UCBRO的IDRs和股东支持评级(SSR)反映了该银行的大股东UniCredit S.p.A的支持概率很高，而稳定的前景反映了母公司的支持。
惠誉还将联合信贷银行的生存能力评级(VR)确定为“bb”，反映了UCBRO与国内大型同行相比，其独立信用状况的某些弱点，如较高的减值贷款比率，较低的盈利能力比率和较弱的整体特许经营。该机构补充说，UCBRO的VR还体现了其强大的资本化、稳定的资金和流动性状况。
2021年12月，惠誉将联合信贷银行的IDR评级上调至“BBB”，展望为稳定。
惠誉在声明中还表示:
“主要评级驱动因素
(…)支持驱动的IDRs:我们认为UC将有强烈的倾向支持UCBRO，考虑到UCBRO被纳入UC的单点(SPE)解决方案组，以及UC因罗马尼亚子公司违约而面临的相当大的声誉风险。
日益增长的经济压力:罗马尼亚2023年经济增长显著放缓，加上高通胀和货币紧缩，将通过限制贷款增长和对银行运营费用施加压力，对银行业表现构成压力。然而，息差的提高、低失业率和银行总体上合理的承保应该能抑制大部分风险。我们认为，即使罗马尼亚主权印尼盾评级被下调一个等级，罗马尼亚银行的经营环境也将与“bb+”评级保持一致。
合理的业务概况:UCBRO受益于成为联合信贷银行集团的一部分，但其国内业务比惠誉评级的其他中等规模罗马尼亚同行略弱。该行良好的资本和流动性缓冲支持业务模式的稳定性，但其历史上低于同行的盈利能力和对公司的关注导致资产负债表两侧的业务相当集中，并继续对我们的业务和风险状况评估构成压力。
审慎的承销，高于平均水平的集中度:我们认为UCBRO的承销标准是审慎的，能够迅速适应不断变化的环境，同时其风险控制也足以应对银行的复杂性。与规模较大的同行相比，该行面临的行业集中度较高，因为其业务组合偏向企业银行和投资银行。
资产质量改善，上行压力:UCBRO第三阶段贷款在第一季度末降至贷款总额的4.5%(2021年底:5.9%)，原因是减值贷款产生减少和一些回收。我们认为，考虑到贷款损失准备金的稳固覆盖，与银行减值贷款相关的剩余风险较小。
鉴于预计罗马尼亚经济放缓主要影响非零售借款人，未来两年资产质量的压力可能会上升，但对贷款质量指标的影响应在很大程度上得到控制。
盈利能力低于同行:UCBRO在风险加权资产(RWAs)的3%的运营盈利能力在第一季度保持稳定，因为较低的利润率被较弱的交易业绩和较高的运营成本和贷款减值费用所抵消。更高的利率应该会继续支撑UCBRO在2023年的净息差(NIM)，但可能会被更高的融资成本、放缓的业务增长、风险成本的上升部分抵消，而通货膨胀将继续拖累运营费用。
充足的资本缓冲:UCBRO的股息支付，加上由于利率上升而对证券投资组合的负面重估，使银行的普通股本一级比率在22年上半年末降至16.3%。我们预计普通股本一级资本比率在未来两年将保持良好水平，这得益于较高的利润留存率，但增长也将放缓。
存款专营权较弱:UCBRO资金结构合理多元化，流动性充足。其资金结构反映出，与在中东欧经营的同行相比，其零售业务的存款业务较弱，对批发融资和母公司融资的依赖程度更高。该行的存贷比(22年上半年末为90%)仍高于同业。
评级敏感性
可能单独或共同导致负面评级行动/降级的因素:
如果UC的长期IDR被降级，UCBRO的IDR和SSR也可能被降级。如果集团针对UCBRO的解决策略发生不利变化，UCBRO的IDR和SSR也可能被降级。
如果资产质量因不良贷款增加而减弱，而这些贷款没有得到充分的准备，而且没有明确的改善前景，特别是如果不良贷款比率持续上升至10%，我们可以下调资产价值评级。经营盈利能力恶化，但没有明确的复苏前景，表现为经营利润/RWAs持续下降至1.25%以下，也可能导致资产价值评级下调。
可能单独或共同导致积极评级行动/上调的因素:
UCBRO的IDR和SSR的升级需要升级母公司的IDR。
UCBRO虚拟资产的升级需要结合以下方面:i)加强银行的整体业务概况，包括进一步多样化其贷款敞口和跨客户细分的存款基础;ii)加强潜在的盈利能力和资产质量。
虚拟现实的调整
由于以下调整原因，罗马尼亚的运营环境得分为“bb+”，低于“bbb”类别的隐含得分:宏观经济稳定性(负)。
由于以下调整原因，“bb”的资产质量评分高于“b及以下”类别隐含评分:抵押品和准备金(正)和非贷款风险敞口(正)
最佳/最坏情况评级方案
金融机构和担保债券发行人的国际规模信用评级在三年的评级期限内，评级升级的最佳情况(定义为评级转变的第99百分位，以积极方向衡量)为三个等级;在最坏的情况下(定义为评级转变的第99百分位，以负面方向衡量)，三年内评级下调四个等级。所有评级类别的最佳和最坏情况信用评级的完整范围从“AAA”到“D”。最好和最坏情况的信用评级是基于历史表现的。
作为评级主要驱动因素的实质性材料来源的参考文献
分析中使用的主要信息来源在适用标准中进行了描述。
与其他评级相关联的公众评级
UCBRO的idr和SSR由UC的支持推动，因此与后者的idr相关联。
环境、社会和治理问题
除非本节另有说明，ESG信用相关性的最高等级为“3”分。这意味着ESG问题是信用中性的，或者对实体的信用影响很小，无论是由于它们的性质还是实体管理它们的方式。”
(1欧元=4.9206列伊)
UniCredit Bank SA(原名UniCredit Tiriac Bank SA)是阿拉斯加州最大的银行之一，更多参考可以参考一下百强银行