加里·严/ Shutterstock.com布加勒斯特(罗马尼亚),12月16日(SeeNews)——惠誉国际评伟德国际ios下载级(Fitch Ratings)表示,它已升级的长期发行人违约评级(IDR)罗马尼亚贷款人螃蟹船Comerciala和平(BCR)“BBB +”,展望为负面。
BCR长期印尼盾和股东支持评级(SSR)是由潜在的母公司的支持,我们认为Erste Group Bank AG)(奥地利第一储蓄,A /稳定),并由罗马尼亚国家上限封顶,惠誉周四在一份新闻稿中说。
罗马尼亚主权上的负面展望表明,印尼盾和惠誉的期望,罗马尼亚国家上限将与主权评级,它补充说。
该机构还肯定BCR可行性评级(VR)“bb +”。
去年12月,惠誉确认BCR印尼盾的BBB +,评级展望为负面。
惠誉还在声明中说:
“(…)银行的VR捕捉其多元化的业务概况,坚实的资本状况,健康的收益和资产质量良好
父母支持:我们考虑的概率支持BCR从奥地利第一储蓄高,但受制于罗马尼亚国家上限。没有这个约束,BCR评为一级以下的父母。我们的支持还考虑BCR母公司的战略重要性,高声誉风险父及其国际特许经营和高水平的集成在一个更广泛的Erste group。
经济压力上升:2023年罗马尼亚的经济增长显著放缓加上高通货膨胀和货币紧缩政策将在2023年银行业承压性能,限制贷款增长和银行的营业费用施加压力。然而,改进的息差,低失业率和一般合理的承销应该包含这些风险。我们认为,银行的经营环境将符合“bb +”得分,即使在主权IDR信用被下调一个等级
多元化的业务概况:BCR是在罗马尼亚第二大银行。其传统的银行业务模式是零售和企业客户之间的平衡两边的资产负债表。BCR特许经营的利益从奥地利第一储蓄银行集团的一部分。
保守的风险:保守的承销,多样化的贷款和良好的风险控制框架支撑BCR的风险。我们相信BCR特许经营实力允许银行应用保守的承销标准,保持市场份额。
资产质量风险增加:BCR资产质量将削弱,成为罗马尼亚经济放缓而生活成本和通货膨胀仍然是一个挑战的一些银行的借款人。然而,银行正进入经济放缓和改善资产质量提供坚实的报道。这允许它应该包含下行风险和支持提示决议一旦经济开始复苏。
盈利能力将温和:BCR周期性高水平的盈利能力增长与营业利润/风险加权资产(风险权重)在1 h22达成高5.5%,但是我们预计它将会温和2 h22和2023年贷款增长,这导致2022年强劲性能,减缓,而营业费用和贷款减损支出开始打压利润。然而,我们预期银行的利润前景地平线是固体,而产生足够的资金来支持经济增长。
坚实的资本状况:我们的观点反映了监管资本雄厚,适度的浓度在贷款,强大的拨备覆盖率,和良好的内部资本的一代。一级普通股本(CET1)比例(18.7%在1 h22)主持由于利润分配和坚实的贷款增长,我们预计这个比例将进一步减少。然而,损失吸收能力应该保持甚至足以承受很大压力。
健康的资金和流动性:BCR的资金和流动性强,所表达的总贷款存款比率较低,在end-3Q22 (77%)。银行的强大的零售业务和领先的市场份额,以及其粒度过细和稳定。流动性覆盖率仍然是固体和监管流动性比率远高于最低标准。
评级敏感性
单独或集体,因素可以导致负面评级行动/降级:
BCR印尼盾和SSR可以下调如果罗马尼亚国家上限降低。
BCR印尼盾和SSR可以下调如果奥地利第一储蓄长期IDR下调一个级距以上或者BCR奥地利第一储蓄变得不那么具有重要战略意义。我们认为这两种情况不太可能。
BCR VR将下调,如果有经验的同时和资产质量和经营盈利能力急剧恶化。特别是,这可能发生,如果银行的营业利润持续风险权重低于2%,而不良贷款上升5%以上。
我们也会下调BCR虚拟现实的情况下,银行的市值恶化和杠杆持续上升。这可以证明由世行CET1比率低于15%,巴塞尔杠杆比率低于7%。
单独或集体,因素可以导致积极的评级行动/升级:
升级的BCR印尼盾和SSR需要一个向上修正的罗马尼亚国家天花板,这是不可能考虑到主权评级展望至负面。
银行的印尼盾和VR的升级需要升级的罗马尼亚操作环境得分(bb +),同时保持银行的坚实的信用指标。
其他债务和发行人评级:评级的关键因素
BCR SNP的债务评级符合其长期印尼盾,反映了我们当前的预期,BCR将主要使用SNP和更多的初级债券以满足其分辨率缓冲要求,总共,这些很可能超过10%的风险权重。根据最终的监管决定,最低要求的基金和合格的负债(MREL)绑定从2024年1月1日,是风险敞口总额的24.9%(海藻糖酶;不包括结合缓冲区需求目前为4.5%)。多达3.5%的海藻糖酶可以会见了SP债务。
BCR SP的债务评级符合其长期本币印尼盾。SP债务评级是受到国家风险反映在天花板上。
其他债务和发行人评级:评级敏感性
苏格兰民族党和SP债务评级主要是BCR印尼盾的变化敏感。
苏格兰民族党和SP债务评级下调BCR长期IDR是否下调。
苏格兰民族党债务也会下调一个级距至低于BCR IDR如果SNP和更多的初级债券显然不会持续超过罗马尼亚决议集团的风险权重的10%。
虚拟现实的调整
操作环境得分一直低于隐含分数调整由于以下原因(s):宏观经济稳定(负)。
最好/最坏情况评级的场景
国际规模的金融机构的信用评级和担保债券发行者有最好的等级升级场景(定义为评级过渡的第99个百分位,以一个积极的方向)的三级地平线在三年的评级;和坏的评级下调的情况下(定义为评级过渡的第99个百分位,以负方向)四个级距的三年。完整的最好和最坏的情况下对所有评级信用评级类别范围从“AAA”到“D”。最好和最坏的情况下的信用评级是基于历史的表现。”
(1欧元= 4.9206 lei)
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